Операции инвестиционных фондов

На показатели доходности облигаций и акций существенное значение оказывают два фактора, а именно инфляция и налоги. Для того, чтобы ценная бумага приносила реальный доход необходимо, чтобы ее полная доходность была выше уровня текущей инфляции. Кроме этого реальная доходность ценной бумаги должна рассчитываться после вычета из дохода, приносимого ими сумм уплаченных налогов. Финансовые услуги коммерческого банка, их доходность Кроме инвестиционных операций и кредитования коммерческий банк осуществляет еще целый ряд операций, по которым он получает комиссионное вознаграждение, начисления и сборы, называемых финансовыми услугами. К числу таких операций относятся: Лизинг или финансирование операций по аренде имущества получил развитие в банковской среде в последнюю треть 20 века. Под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин или оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Объектом лизинга может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Инвестиционные операции

В соответствии с нормативными документами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий - государственных и частных - на относительно продолжительный период времени. Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет:

Инвестиционные операции банка - это вложения денежных и иных резервов банка в Косвенные доходы образуются за счет расширения доли рынка, например: уровень рискованности ценных бумаг, виды ценных бумаг.

Финансовые инструменты представляют собой разнообразные обращающиеся финансовые документы, имеющие денежную стоимость, с помощью которых осуществляются операции на инвестиционном рынке. Обращающиеся на инвестиционном рынке финансовые инструменты, обслуживающие операции на различных его видах и сегментах, характеризуются на современном этапе большим разнообразием. Классификация этих инструментов по основным признакам приведена на рис. Классификация финансовых инструментов инвестиционного рынка по основным признакам 1.

По видам финансовых рынков различают следующие обслуживающие их инструменты: К ним относятся разнообразные ценные бумаги, обращающиеся на этом рынке состав ценных бумаг по их видам, особенностям эмиссии и обращения утверждается соответствующими нормативно-правовыми актами. К ним относятся деньги и расчетные документы, обращающиеся на денежном рынке.

К ним относятся иностранная валюта, расчетные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг, обслуживающие этот рынок. К ним относятся указанные виды ценных металлов, приобретаемые для целей формирования финансовых резервов и тезаврации, а также обслуживающие этот рынок расчетные документы и ценные бумаги. По виду обращения выделяют следующие виды финансовых инструментов:

Оценка качества корпоративных ценных бумаг коммерческим банком Введение к работе Актуальность исследования. Экономические преобразования, происходящие на протяжении последнего десятилетия в России, в корне изменили существовавшую систему экономических отношений общества. Становление и развитие рынка, его институтов позволило создать предпосылки для организации устойчивой рыночной инфраструктуры, призванной содействовать возобновлению экономического роста российской экономики.

Осуществляя инвестиционные операции, банки преследуют следующие цели: расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых .

Особенности работы инвестиционных фондов на финансовом рынке Хмыз О. Снижение курса доллара, покачивание курса евро и укрепление рубля усложняют выбор, а ведь банковские депозиты практически не защищают от инфляции. По данным за г. Цель данной статьи — показать специфику работы инвестиционных фондов, их разнообразие и возможности индивидуальных инвесторов увеличить доходность их инвестиций с помощью инвестиционных фондов. Как известно, современная экономика характеризуется непрерывным созданием и перераспределением доходов между ее участниками.

Ежедневно правительственные и неправительственные институты, компании фирмы и частные лица выполняют свои функции и образуют спрос и предложение финансовых средств. Наличие свободных денежных фондов предполагает их вложение в две основные формы инвестирования — долговые ценные бумаги например, облигации или паи доли капитала компании например, акции. Распределение средств осуществляется через финансовую систему — совокупность посредников и рынков, обеспечивающих переход средств от кредиторов к кредитополучателям заемщикам в случаях привлечения заемного капитала, и от инвесторов к корпорациям, когда целью покупки являются акции.

Функционирование этой системы обуславливается одновременным существованием излишка денежных фондов у одних участников и недостатка у других.

Инвестиционные операции банков

Деятельность коммерческих банков на РЦБ охватывает как пассивные, так и активные операции. К активным операциям причисляют: Основные цели деятельности на рынке ценных бумаг коммерческих банков:

диверсификацию операций и инвестиционного портфеля с целью как деятельность основного и крупнейшего участника рынка ценных бумаг. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом и видами.

Инвестиционные операции — это инвестирование денежных и других средств в различные ценные бумаги, стоимость на рынке которых со временем может расти и тем самым приносить доход в виде прибыли, дивидендов и, естественно, процентов. Цели инвестиционных операций следующие: Расширение и диверсификация доходной базы акционерного общества и банка; Повышение устойчивости финансовой и понижение риска общего за счет расширения разных видов деятельности; Увеличение клиентской, а также ресурсной базы, различных видов услуг, которые оказываются клиентам, а также посредством создания разных дочерних финансовых институтов; Усиления влияния на разных клиентов посредством контроля над их ценными бумагами.

Инвестиционные операции различаются по срокам на: Краткосрочные спекулятивные, срок которых может быть ограничен даже одним днем, а также арбитражные сделки. Краткосрочные инвестиции обычно они не превышают одного года и являются спекулятивными ; Среднесрочные инвестиции от года до пяти лет ; Долгосрочные инвестиции от пяти лет и более пяти лет. Если делить инвестиционные операции по целям вложений, то они бывают следующие:

Ваш -адрес н.

Глобализация финансовых рынков Финансовые рынки в мировой экономике представляют собой элементы, призванные обеспечить накопление и нормальный оборот финансовых ресурсов. Для этого существует ряд субъектов мирового финансового рынка, взаимодействующих между собой: Правительства обеспечивают контроль и регулирование ресурсов национального финансового рынка, а также проведение операций на финансовом рынке.

Предприятия обеспечивают воспроизводство ресурсов и ценностей. Профессиональные субъекты, такие например, как международные организации МВФ, МБРР или крупные инвестиционные фонды непосредственно влияют на движение финансовых активов на мировых финансовых рынках. Население действует в микроэкономическом масштабе, но способно также иметь много общего с финансовыми рынками и косвенно влиять на них, взаимодействуя с ними посредством профессиональных субъектов.

Понятие и виды инвестиционных операций коммерческого банка принадлежит банку, стремящемуся приобрести активы на рынке ценных бумаг;.

Операции коммерческих банков с ценными бумагами Инвестиционные операции банков сводятся в основном к операциям с ценными бумагами. Ценные бумаги — специальным образом оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для реализации выраженного в них права. Специфика и закономерности процессов первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в зависимости от их типа. Однако к инвестиционным можно отнести.

Ценные бумаги классифицируются следующим образом. В зависимости от целей выпуска выделяют: Фондовые ценные бумаги отличаются массовым характером эмиссии, каждая из них тождественна другой и представляет определенную долю в акционерном или облигационном фонде. Исходя из особенностей обращения отдельных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг выделяют ценные бумаги: В зависимости от прав собственности различают Ценные бумаги: К данному виду ценных бумаг относятся: В зависимости от Содержания текста ценной бумаги выделяют ценные бумаги: Основная масса ценных бумаг оформляется как каузальные.

Однако на данном этапе наиболее существенным признаком классификации различных ценных бумаги определения закономерностей их первичного и вторичного обращения должны служить основные характеристики эмитента, то есть лица, выпустившего ценные бумаги. С точки зрения правового статуса эмитента, степени инвестиционных и кредитных рисков, гарантий охраны интересов инвесторов фондовые ценные бумаги подразделяются на две основные группы - государственные ценные бумаги казначейские векселя — краткосрочные обязательства центральных органов власти и казначейские боны — особый вид кратко- и среднесрочных казначейских обязательств сроком от года до пяти лет с фиксированным процентом и негосударственные ценные бумаги:

инвестиции

Несмотря на то, что их роль на этом рынке в разных государствах не одинакова, можно обозначить некоторые общие закономерности взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаг. Банки имеют право осуществлять все виды операций с ценными бумагами, активно выходят на рынок как эмитенты, посредники, крупнейшие инвесторы, сотрудничают с брокерскими фирмами. Создавая всевозможные дочерние финансовые компании, участвуя в брокерских фирмах, коммерческие банки активизируют свое участие на фондовом рынке.

Характеристика рынка корпоративных ценных бумаг и его становление. Виды инвестиционных операций коммерческого банка с корпоративными.

Инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бумагами Коммерческие банки с целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами. В соответствии с нормативными документами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий— государственных и частных— на относительно продолжительный период времени.

Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет: Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, должны учитывать такие факторы, как: Под риском вложений понимается возможное снижение рыночной стоимости ценной бумаги под воздействием различных изменений на фондовом рынке. Снижение риска ценной бумаги обычно достигается в ущерб доходности. Оптимальное сочетание риска и доходности обеспечивается путем тщательного подбора и постоянного контроля инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель банка— набор ценных бумаг, приобретенный им с целью получения доходов и поддержания ликвидности. Банки, управляя портфелем ценных бумаг, стремятся к достижению равновесия между ликвидностью и прибыльностью. Основными факторами, определяющими величину инвестиционного портфеля банка, являются его размер и качество менеджмента.

Индивидуальный инвестиционный счет: плюсы и минусы инструмента, доходность и типы счетов

Срок публикации - от 1 месяца. Целями операций, проводимых на РЦБ, могут быть: По своему экономическому содержанию — это пассивные операции. Они осуществляются с помощью эмиссии ценных бумаг и поэтому называются эмиссионными. Лицо, реализующее эмиссию ценных бумаг, именуется эмитентом; 2 вложение собственных или привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы субъектом операции от своего имени. По экономическому содержанию — это активные операции.

Автор: Шевчук Денис, Инвестиционные банки и их операции (западная модель, что связанно с особенностями рынка ссудных капиталов и различиями не приобрела законченного вида и находится в стадии формирования.

Состав основных участников инвестиционного рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные рис. Принципиальные формы заключения сделок на инвестиционном рынке. С учетом принципиальных форм заключения сделок на инвестиционном рынке основные его участники подразделяются на две группы: С учетом изложенного общий состав участников инвестиционного рынка классифицируется следующим образом рис. Состав основных групп участников инвестиционного рынка.

Рассмотрим конкретные виды участников инвестиционного рынка в разрезе основных их групп. Продавцы и покупатели инвестиционных товаров, инструментов и услуг составляют группу прямых участников инвестиционного рынка, осуществляющих на нем основные функции по проведению инвестиционных операций. Состав основных видов этой группы участников инвестиционного рынка в значительной степени определяется характером обращающихся на нем инвестиционных товаров инструментов, услуг. Основные виды прямых участников продавцов и покупателей на различных инвестиционных рынках представлены на рис.

Основные виды прямых участников инвестиционных операций на различных инвестиционных рынках.

Инвестиционные операции на финансовых рынках

В России была выбрана смешанная модель фондового рынка рынка ценных бумаг , на котором одновременно и с равными правами присутствуют и банки, и небанковские инвестиционные институты. Это - европейская модель универсального коммерческого банка, не предполагающая объемных ограничений на операции с ценными бумагами, модель агрессивного банка, способного иметь Крупные портфели акций нефинансовых предприятий, окружающего себя различными небанковскими финансовыми институтами и осуществляющего реальный контроль их деятельности.

Данная модель связана с повышенной рискованностью операций банка. Его риски по операциям с ценными бумагами не отграничены от рисков по кредитно-депозитной и расчетной деятельности, в то же время он в значительной степени зависит от положения дел у крупнейших клиентов, в оборот которых втянуты значительные его средства через участие в акционерном капитале и облигационных займах.

Операции банка на организованном рынке ценных бумаг .. Различают два вида инвестиционной политики банка: пассивная и агрессивная. Пассивная.

Инвестиционной доходно ценной бумаге — это любая рыночная форма дохода, связанная с владением ценной бумагой. Модель инвестиционной операции состоит из трех основных эта- Приобретение ценной бумаги: Модель инвестиционной операции на рынке ценных бумаг Инвестирование в ценную бумагу может преследовать самые разнообразные цели, свойственные капиталу, в частности: Базовая модель спекулятивной операции имеет следующий вид рис. Если сроки достаточно длительные, например свыше года и более, то считается, что данный участник рынка относится к инвесторам и его операции признаются инвестиционными.

Экономическое различие между инвестированием и спекуляцией. В случае спекуляции с ценной бумагой она выступает на рынке в качестве обычного товара, а не капитала. Спекулянт покупает пенную бумагу как товар, который можно перепродать по более высокой цене, чем цена его покупки. Его объективной целью не является производительное использование его денежного капитала.

Поэтому тот, кто покупает ее в качестве товара спекулянт , стремится обычно побыстрее избавиться от нее т. В отличие от спекулянта инвестор покупает ценную бумагу сразу как капитал, т. Для него совершенно безразличны вид, характер и сроки получения дохода, потому что значение имеет лишь доход сам по себе, а не то, как он получен и в каком виде. Виды инвесторов и спекулянтов.

7.2 - Инвестиционные банки